Raport poranny
Piątek, 19 października 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Demony politycznego ryzyka co rusz się odzywają, stąd kontynuacja umocnienia USD jest naturalnie kontynuowana, jako bezpieczna przystań na czas niepokoju i rosnących ryzyk dookoła. Rynek EUUSD nieuchronnie zbliża się do wsparcia 1,1430, podczas gdy złoty również oddaje na wartości. Przecena EURPLN symboliczna i kontrolowana, na USDPLN fala wzrostowa wygląda już bardziej ciekawie. Złotemu, ponadto, ciąży dzisiejszy słabszy odczyt sprzedaży detalicznej. Ceny spot: EUR/USD 1,1440; EUR/PLN 4,3050; USD/PLN 3,7625; koszyk PLN 4,0335
Kalendarium
o 01:30 Japonia – Inflacja CPI
o 04:00 Chiny – PKB, produkcja przemysłowa,
sprzedaż detaliczna
o 10:00 Euroland – Bilans płatniczy
o 10:00 Polska – Sprzedaż detaliczna
o 14:30 Kanada – Sprzedaż detaliczna, Inflacja CPI
o 16:00 USA – Sprzedaż domów na rynku wtórnym
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 25-10-2018 Strefa Euro – Posiedzenie ECB
- 26-10-2018 USA – PKB za III kwartał
- 30-10-2018 Strefa Euro – PKB za III kwartał
- 02-11-2018 USA – Raport z rynku pracy
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem potem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już dawno minęła (20 sierpnia), sugerowała wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku mogło zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Teoretycznie nadal jesteśmy w okresie „jesiennego osłabienia złotego”, ale brak wybicia powyżej 4,3500 i pojawienie się czynnika losowego w postaci podwyższenia ratingu Polski przez agencję S&P 12 października istotnie zmienia obraz rynku złotego w tym roku. Nie można bowiem wykluczyć, że już wkrótce potwierdzi się negacja wystąpienia tej fazy cyklu rocznego złotego w 2018 roku i ponownie dojdzie do wzrostu popytu na PLN. Dokładne wyjaśnienia tego zagadnienia znajdą się w kolejnych Raportach Specjalnych Pana Jacka Maliszewskiego.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:20)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Ruchy nadal śladowe, mamy czwartek i od początku tygodnia kurs EURPLN zakleszczył się w 2 groszowym rangu. Koniec sesji przynosi nieśmiałe podstukiwaanie oporu 4,30, choć odbywa to się w stylu rachitycznym. Technicznie, widać że – nazwijmy to – fala wzrostu też już osiąga swoją dojrzałość, a przestrzeń 4,30-4,32 to doskonałe miejsce na zawrót kursu. Od dołu, kluczowe wsparcie to nadal 4,2800.
USD/PLN
Uprzednia fala spadkowa z dołkiem cenowym na poziomie 3.6900 okazała się korektą, po czym wracamy do fali nadrzędnej, zielonych świeczek wzrostowych. Już teraz kurs USDPLN testuje 3.74, układ technicznych wskaźników podpowiada chwilowe zatrzymanie i dalszy kontratak w górę. Potencjalny zasięg wzrostów, w wersji light, to na pewno 3,78.
GBP/PLN
Ku zdziwieniu, ten tydzień dla handlujących to oaza spokoju, 3 groszowy range od poniedziałku. Po uprzednim spadku z 4.96 na 4.86, obecnie mamy wąską konsolidację tuż pod 4.90. Patrząc, w układzie 4H, na formację która się maluje, mnożna spodziewać się fali spadkowej C z zasięgiem nawet na 4.80. Do tego celu potrzebne jest przebicie wsparcia 4.86.
EUR/USD
Dzisiaj już pięknie widzimy formację podwójnego szczytu na wykresie H4, tuż nad 1,1600, co zaowocowało spadkiem o ponad 1 figurę w niespełna dzień. Obraz techniczny zdecydowanie preferuje kontynuację rozpoczętej fali spadkowej, z zasięgiem na dołek 1,1430. Przełamanie tego ostatniego otworzy drogę na roczne minimum, tj 1.1300
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.