Raport poranny
Środa, 24 października 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Środowy poranek na walutach rusza dość żwawo, zwłaszcza za sprawą USD. Przed chwilą poznaliśmy bardzo słabe PMI z gospodarek Eurolandu, co zdecydowało o przepchnięciu EURUSD przez wsparcie 1,1430. Jeśli uda się sprzedającym tą zdobycz utrzymać, wówczas otwiera nam się atrakcyjna przestrzeń do spadków w rejon 1,1300. Lokalnie, złoty oddaje na wartości, przy czym wg utartego schematu, EURPLN zmiany symboliczne, podczas gdy USDPLN bardziej zauważalnie. Ceny spot: EUR/USD 1,1415; EUR/PLN 4,3010; USD/PLN 3,7690; koszyk PLN 4,0325
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 02:30 Japonia – Indeks PMI dla przemysłu
o 09:15 Francja – Indeks PMI dla przemysłu i dla usług
o 09:30 Niemcy – Indeks PMI dla przemysłu i dla usług
o 09:30 Szwecja – Decyzja ws. stóp procentowych
o 10:00 Euroland – Indeks PMI dla przemysłu i dla usług
o 15:45 USA – Indeks PMI dla przemysłu i dla usług
o 16:00 USA – Sprzedaż nowych domów
o 16:00 Kanada – Decyzja BoC ws. stóp procentowych
o 16:30 Kanada – Raport BoC nt. polityki monetarnej
o 20:00 USA – Raport o stanie gospodarki USA tzw. Beżowa księga
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 25-10-2018 Euroland – Posiedzenie ECB
- 26-10-2018 USA – PKB za III kwartał
- 30-10-2018 Euroland – PKB za III kwartał
- 02-11-2018 USA – Raport z rynku pracy
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem potem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już dawno minęła (20 sierpnia), sugerowała wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku mogło zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Teoretycznie nadal jesteśmy w okresie „jesiennego osłabienia złotego”, ale brak wybicia powyżej 4,3500 i pojawienie się czynnika losowego w postaci podwyższenia ratingu Polski przez agencję S&P 12 października istotnie zmienia obraz rynku złotego w tym roku. Nie można bowiem wykluczyć, że już wkrótce potwierdzi się negacja wystąpienia tej fazy cyklu rocznego złotego w 2018 roku i ponownie dojdzie do wzrostu popytu na PLN. Dokładne wyjaśnienia tego zagadnienia znajdą się w kolejnych Raportach Specjalnych Pana Jacka Maliszewskiego.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:25)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Daytraderzy pewnie przeklinają, zmienność do wyłapania tylko z dobra lupą. Dzisiaj, za sprawą spadków EURUSD, złoty troszkę oddaje na wartości, choć wciąż jest to kosmetyka, raptem 20-30 pipsów. O poranku testujemy opór 4,30, choć w kontekście nieco szerszego horyzontu – niż perspektywa intraday – bez większego znaczenia. Niewykluczone, że cały dzień kurs będzie dzisiaj się oplatał wokół wspomnianego poziomu 4,30.
USD/PLN
Mocno poranna wzrostowa świeca dość czytelnie pokazuje sentyment na rynku, sentyment mocno antyzłotowy. Z rana wybijamy lokalne szczyty 3,7650, z przed nami test oporu 3,78 do którego brakuje raptem 1 grosza. W razie powodzenia, mamy już tylko szeroką przestrzeń 3,80-3,84.
GBP/PLN
Wybicie z konsolidacji, tzn rosnącego w umiarkowanym tempie z szerokością 5 groszy kanale wzrostowym widzianym na wykresie 4H, ma swoje i dalej mieć będzie swoje konsekwencje. Spadek do 4,85, odreagowanie pod 4,88 i dzisiaj dalszy zjazd w dół, to kształtem przypominająca techniczna „trójka”, tj fala spadkowa C. Jeśli te założenie jest prawdziwe, to jej zasięgu należy oczekiwać nawet do 4,82, co daje obecnie potencjał 4 groszowego spadku od bieżących cen.
EUR/USD
Coś zaczęło się dziać, szczególnie to widać na wykresie H1 i H4. Za sprawą fatalnych odczytów PMI z Eurolandu oraz perypetii wokół budżetu Włoch, sprzedającym udało się przepchnąć kurs przez wsparcie 1,1430. Jeśli uda się posiadaczom krótkich pozycji utrzymać tą zdobycz – układ wskaźników i świec przemawiają za tym – wówczas targetem będzie spadek do 1,1300.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.