Raport popołudniowy
Środa, 24 października 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Uczestnicy rynku, zwłaszcza EURUSD, liczący na przejściowe umocnienie USD, dzisiaj zostali – poprzez gorsze PMI z Eurolandu – złapani na wykroku i odarci z resztek nadziei pod dalszą grę na zarobek z długiej pozycji. Szeroki spread na obligacjach Włochy – Niemcy zachęca do gry przeciw EUR, w efekcie czego kurs EURUSD na koniec dnia testuje 1,1400. Dla złotego, cały ten pęd do USD przechodzi przez cross USDPLN, podczas gdy EURPLN ledwo doczołgał się do 4,3100. Ceny spot: EUR/USD 1,1400; EUR/PLN 4,3090; USD/PLN 3,7790; koszyk PLN 4,0435
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na jutro:
o 08:00 Norwegia – Stopa bezrobocia
o 09:00 Hiszpania – Stopa bezrobocia
o 10:00 Niemcy – Indeks instytutu Ifo
o 10:00 Norwegia – Decyzja ws. stóp procentowych
o 13:00 Turcja – Decyzja ws. stóp procentowych
o 13:45 Euroland – Decyzja ECB ws. stóp procentowych
o 14:00 Polska – Protokół z ostatniego posiedzenia RPP
o 14:30 USA – Zamówienia na dobra trwałego użytku, saldo obrotów towarowych, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
o 16:00 USA – Indeks podpisanych umów kupna domów
o 17:00 USA – Indeks Kansas City FED dla przemysłu
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 25-10-2018 Euroland – Posiedzenie ECB
- 26-10-2018 USA – PKB za III kwartał
- 30-10-2018 Euroland – PKB za III kwartał
- 02-11-2018 USA – Raport z rynku pracy
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem potem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już dawno minęła (20 sierpnia), sugerowała wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku mogło zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Teoretycznie nadal jesteśmy w okresie „jesiennego osłabienia złotego”, ale brak wybicia powyżej 4,3500 i pojawienie się czynnika losowego w postaci podwyższenia ratingu Polski przez agencję S&P 12 października istotnie zmienia obraz rynku złotego w tym roku. Nie można bowiem wykluczyć, że już wkrótce potwierdzi się negacja wystąpienia tej fazy cyklu rocznego złotego w 2018 roku i ponownie dojdzie do wzrostu popytu na PLN. Dokładne wyjaśnienia tego zagadnienia znajdą się w kolejnych Raportach Specjalnych Pana Jacka Maliszewskiego.
EUR/PLN
Daytraderzy pewnie przeklinają, zmienność do wyłapania tylko z dobra lupą. Dzisiaj, za sprawą spadków EURUSD, złoty troszkę oddaje na wartości, choć wciąż jest to kosmetyka, raptem 20-30 pipsów. O poranku testujemy opór 4,30, choć w kontekście nieco szerszego horyzontu – niż perspektywa intraday – bez większego znaczenia. Niewykluczone, że cały dzień kurs będzie dzisiaj się oplatał wokół wspomnianego poziomu 4,30.
USD/PLN
Mocno poranna wzrostowa świeca dość czytelnie pokazuje sentyment na rynku, sentyment mocno antyzłotowy. Z rana wybijamy lokalne szczyty 3,7650, z przed nami test oporu 3,78 do którego brakuje raptem 1 grosza. W razie powodzenia, mamy już tylko szeroką przestrzeń 3,80-3,84.
GBP/PLN
Wybicie z konsolidacji, tzn rosnącego w umiarkowanym tempie z szerokością 5 groszy kanale wzrostowym widzianym na wykresie 4H, ma swoje i dalej mieć będzie swoje konsekwencje. Spadek do 4,85, odreagowanie pod 4,88 i dzisiaj dalszy zjazd w dół, to kształtem przypominająca techniczna „trójka”, tj fala spadkowa C. Jeśli te założenie jest prawdziwe, to jej zasięgu należy oczekiwać nawet do 4,82, co daje obecnie potencjał 4 groszowego spadku od bieżących cen.
EUR/USD
Coś zaczęło się dziać, szczególnie to widać na wykresie H1 i H4. Za sprawą fatalnych odczytów PMI z Eurolandu oraz perypetii wokół budżetu Włoch, sprzedającym udało się przepchnąć kurs przez wsparcie 1,1430. Jeśli uda się posiadaczom krótkich pozycji utrzymać tą zdobycz – układ wskaźników i świec przemawiają za tym – wówczas targetem będzie spadek do 1,1300.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.