Raport poranny
Środa, 31 października 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Poranek środowy startuje dość zachowawczo, przy czym owa pauza wydaje się być zapowiedzią kontynuacji ostatnich zmian. Oznaczałoby to dalsze umocnienie USD, z testem 1.13 na EURUSD włącznie, podczas gdy EUPLN sięgający już wzrokiem w kierunku oporu 4.34-4.35. Jutro w Polsce święto, w piątek rynek pracy USA, więc trzeba być gotowym na większą zmienność na mniej płynnym rynku. Ceny spot: EUR/USD 1,1350; EUR/PLN 4,3320; USD/PLN 3,8135; koszyk PLN 4,0720
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o Japonia – Decyzja BoJ ws. stóp procentowych
o 00:50 Japonia – Produkcja przemysłowa
o 01:30 Australia – Inflacja CPI
o 08:45 Francja – Inflacja HICP
o 09:00 Hiszpania – PKB
o 09:00 Węgry – Inflacja PPI
o 10:00 Polska – Inflacja CPI
o 11:00 Euroland – Inflacja HICP
o 11:00 Włochy – Inflacja CPI
o 13:15 USA – Raport ADP
o 14:45 USA – Indeks Chicago PMI
o 23:30 Australia – Indeks PMI dla przemysłu
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 02-11-2018 USA – Raport z rynku pracy
- 08-11-2018 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 09-11-2018 Wielka Brytania – PKB
Cykl roczny EUR/PLN
7 sierpnia to moment zakończenia fazy letniego umocnienia złotego w tym roku, gdy notowania EUR/PLN sięgnęły 4,2460. Nie doszło bowiem potem do pogłębienia tych ekstremów i fakt, że mediana czasu trwania tej fazy już dawno minęła (20 sierpnia), sugerowała wejście tej pary w nowy okres zmian. Zwykle na jesieni złoty traci na wartości, co w 2018 roku mogło zgodnie z ostatnimi wyliczeniami potrwać do 16 października i wywindować kurs EUR/PLN w rejon 4,4230. Teoretycznie nadal jesteśmy w okresie „jesiennego osłabienia złotego”, ale brak wybicia powyżej 4,3500 i pojawienie się czynnika losowego w postaci podwyższenia ratingu Polski przez agencję S&P 12 października istotnie zmienia obraz rynku złotego w tym roku. Nie można bowiem wykluczyć, że już wkrótce potwierdzi się negacja wystąpienia tej fazy cyklu rocznego złotego w 2018 roku i ponownie dojdzie do wzrostu popytu na PLN. Dokładne wyjaśnienia tego zagadnienia znajdą się w kolejnych Raportach Specjalnych Pana Jacka Maliszewskiego.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:40)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Kurs EURPLN, co prawda w rachitycznym stylu, jednak wybił opór wynikający z górnego ograniczenia długo trwającego rangu, tj 4.28-4.32. Wskaźnki techniczne też to potwierdzają, więc najbliższy target to 4.35-4.36. Patrząc jednak na dynamikę zmian, zakładamy, że kontynuacja korekty wzrostowej będzie w stylu męczącej wspinaczki, a sam potencjał osłabienia złotego jest już mocno ograniczony.
USD/PLN
Za sprawą spadków EURUSD, wspomaganych przez wzrosty EURPLN, kurs dalej kontynuje wycieczkę na północ. Opór z okrągłą figurą 3.80 sforosowany, tak więc teoretycznie droga do 3.84 stoi otworem.
GBP/PLN
Dzisiejsze poranne przykrycie zieloną świeczką wczorajszej czerwonej spadkowej, oznacza że spadki za nami. Ładnie, technicznie to się zbiegło z zatrzymaniem i obroną wsparcia 4.84, w efekcie czego ruch pod najbliższy opór 4.88 wydaje się względnie naturalny. W razie sforowania tego oporu, będzie można mówić o czymś większym, tzn średnioterminowym powrocie pary GBPPLN do wzrostów, w przeciwnym razie spadki po jesiennym osłabieniu PLN powinny być wznowione.
EUR/USD
Silne spadki i globalna ucieczka do USD nie odpuszczają, w efekcie czego kurs EURUSD mozolnie się osuwa. Przed nami bardzo silne wsparcie , rozstrzygające o dalszych losach tej pary, tj. 1.13 jako dołek z poprzednich dni. Ciut niżej, bo przy poziomie 1.12 przebiega zniesienie 61,8% Fibo całej wzrostowej fali widzianej w układzie 1D. Tak więc jest bardzo wyraźnie zarysowana strefa wsparć 1,13-1,12, która powinna posłużyć jaki doskonały moment pod zakupy waluty EUR i grę na korektę wzrostową.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.