Raport popołudniowy
Środa, 21 listopada 2018
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Sesja środowa dobiega końca, na pewno nie historyczna, ale też nie bez znaczenia. Otóż mamy kontynuację zwyżek rynku EURUSD, który w południe dostał kopa za sprawą przecieków z FED, który to z kolei ma być bardziej wstrzemięźliwy z podnoszeniem kosztu pieniądza. Efekt tweetówTrumpa? Jutro Amerykanie mają wolne, siadają do stołu z indykiem, a dzień później Black Friday, wiec płynność spadnie dramatycznie. Lokalnie, polski złoty, zdaniem niektórych analityków zamortyzował już cios wewnętrznej burzy i ma szanse wyjść na prostą. Ceny spot: EUR/USD 1,1390; EUR/PLN 4,3020; USD/PLN 3,7760; koszyk PLN 4,0390
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na jutro:
o Dzień wolny: USA
o 00:30 Japonia – Inflacja CPI
o 09:15 Szwajcaria – Produkcja przemysłowa
o 10:00 Polska – Sprzedaż detaliczna
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 28-11-2018 USA – Rewizja PKB za III kwartał
- 30-11-2018 Świat – Szczyt G20 w Buenos Aires
- 07-12-2018 USA – Raport z rynku pracy
- 13-12-2018 Euroland – Posiedzenie ECB ws. stóp procentowych i programu QE
- 19-12-2018 USA – Posiedzenie FOMC ws. stóp procentowych (prawdopodobna podwyżka)
Cykl roczny EUR/PLN
31 października szczyt w okolicach 4,3470 może oznaczać w naszej ocenie zakończenie fazy „jesiennego osłabienia złotego”, na co wskazuje kilka czynników. Po pierwsze w rejonie 4,3450 wyrysował się na wykresie dziennym opór techniczny, który od kilku miesięcy skutecznie broni dostępu do wyższych cen. Po drugie formacja „spadającej gwiazdy”, jaka pojawiła się na wykresie świec tygodniowych, może oznaczać koniec słabości złotego w tym roku i podobnie jak w lipcu doprowadzić do korekty spadkowej EUR/PLN. I po trzecie na osi czasu przekroczyliśmy już datę mediany „jesiennego osłabienia złotego” (16 października). Tym samym wiele wskazuje na to, że wchodzimy w kolejną fazę cyklu rocznego EUR/PLN (najbardziej prawdopodobną ze wszystkich faz), która może potrwać, zgodnie z najnowszymi wyliczeniami, do 7 grudnia i przynieść spadek notowań do 4,1613. Nie można jednak wykluczyć, że okres umocnienia złotego potrwa nawet do stycznia, co potwierdza 2016 i 2017 rok.
EUR/PLN
Coś jakby drgnęło, opór 4,34 i tym razem spełnił swoje zadanie, pięknie się broniąc i sprowadzając kurs EURPLN blisko 4 groszy niżej. Dzisiaj otarliśmy się już o 4,30 i przełamanie tego poziomu da asumpt do dalszych zniżek. W przeciwnym razie, jeszcze jednym powrotem pod szczyty nie powinniśmy być zaskoczeni.
USD/PLN
Po ostatnich zwyżkach i umocnieniu USD na świecie, tutaj także mamy odwilż. Ale dotarliśmy już do pierwszych wsparć, tj 3,77, których przebicie dałoby piękną przestrzeń do spadków w rejon 3,70. Patrząc jednak na obraz techniczny, w połączeniu z krosami pośrednimi EURUSD i EURPLN, scenariusz przeciwny, powrót powyżej 3,80 będzie tym, który się w najbliższych dniach zrealizuje.
GBP/PLN
Crossy z udziałem funta to rodeo najwyższych lotów, tylko dla ludzi z żelaznymi nerwami. Kto nie musi to lepiej trzymać się z dala. Losy funta dalej pozostają w rękach negocjacji wokół BREXITU, a dalsze przeciąganie liny na tym polu może skutkować kontynuacją osłabienia GBP. Przed nami, ponownie wsparcie 4,82, którego pokonanie sprawia, że 4,78 staje się kwestią czasu.
EUR/USD
Na rynku EURUSD w ostatnich dniach widać, że każda próba rozwinięcia fali wzrostowej, szybko kończy się fiaskiem. Tak było wczoraj, a dzisiaj jakby tylko dopełnienie tego obrazu. Rynek dotarł do 1,1420, po czym szybko spadł o 40 pipsów. Patrząc w szerszym kadrze, do myślenia o nieco trwałej fali wzrostowej i osłabienia PLN, potrzeba wybicia 1,15, a do tego droga daleka. Tak więc nadal obowiązuje trend spadkowy, gdzie każda lokalna górka wykorzystywana jest do tańszego podebrania USD.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.