Raport poranny
Środa, 02 stycznia 2019
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Pierwsza sesja nowego roku, z problemami ze starego roku, tak można skontatować pierwsze godziny handlu na giełdach i walutach. Chłodny prysznic dostaliśmy z Chin, gdzie słaby odczyt PMI wzbudza lęki i niepokoje o globalne owoce trwającej wojny handlowej USA-Chiny. Na tym tle poranna słabość PLN nie zaskakuje, tym bardziej że i tutaj PMI okazał się rozczarowujący, najniższy od 6 lat. Nastroje więc mało szampańskie. Ceny spot: EUR/USD 1,1435; EUR/PLN 4,3010; USD/PLN 3,7615; koszyk PLN 4,0310
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
02:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu, fin. grudzień 49,7
Polska Indeks PMI dla przemysłu grudzień 47,6
09:00
Polska Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC grudzień
09:15
Hiszpania Indeks PMI dla przemysłu grudzień
09:30
Czechy Indeks PMI dla przemysłu grudzień
09:45
Włochy Indeks PMI dla przemysłu grudzień
09:50
Francja Indeks PMI dla przemysłu, fin. grudzień
09:55
Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, fin. grudzień
10:00
Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu, fin. grudzień
10:30
Wlk. Brytania Indeks PMI dla przemysłu grudzień
15:30
Kanada Indeks PMI dla przemysłu grudzień
15:45
USA Indeks PMI dla przemysłu, fin. grudzień
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 09-01-2019 Polska – Posiedzenie RPP ws. stóp procentowych
- 30-10-2019 USA – PKB, Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
Cykl roczny EUR/PLN
Biorąc pod uwagę zmiany na rynku EUR/PLN, jakie pojawiły się w listopadzie, dokonaliśmy aktualizacji wyliczeń w cyklu rocznym tej pary. Tym samym mimo, że ekstremum z 20.11.2018 (4,3380) było nieco niższe niż szczyt z 31 października (4,3470) to właśnie listopadowa górka stała się wyznacznikiem zakończenia fazy „jesiennego osłabienia złotego”. Potwierdziła się w ten sposób waga poziomu 4,3450, który od kilku miesięcy skutecznie broni dostępu do wyższych cen i ponownie wspiera spadki notowań. Wiele zatem wskazuje na to, że wchodzimy w kolejną fazę cyklu rocznego EUR/PLN (najbardziej prawdopodobną ze wszystkich faz). Zgodnie z najnowszymi wyliczeniami mediana czasu trwania ostatniej fazy tego cyklu wynosi 38 dni, co daje w efekcie datę mediany tegorocznego „efektu grudnia” – 27.12.2018. I choć mediana zasięgu spadku kursu EUR/PLN wskazuje optymistycznie na możliwość osiągnięcia nawet 4,1523 to spodziewamy się, że raczej tegoroczne umocnienie złotego względem euro może być wyraźnie płytsze. Tym bardziej, że w ostatnich latach spadek kursu od jesiennego szczytu miał wartość od 14 do 18 groszy. Dodatkowo nie można wykluczyć, że okres umocnienia złotego potrwa nawet do stycznia, co potwierdza 2016 i 2017 rok.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:35)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Pierwsza sesja nowego roku przynosi słabszego złotego, choć w duchu zmienności i marazmu z ostatnich kilkunastu tygodni zeszłego roku. Po krótkiej wizycie poniżej 4,2900, poranny fatalny PMI przecenił PLN. Efektem tego jest powrót powyżej 4,3000, najbliższy opór 4,3070, zbieg ostatnich szczytów.
USD/PLN
Silniejszy EURPLN na tle umacniającego się USD na świecie to naturalnie paliwo do wzrostów kursu USDPLN. Tak też się od rana dzieje, obserwujemy test 3,7600. Co więcej, technicznie na wykresie 4H zarysowało nam się ładnie dno w okolicy 3,73, co daje realną szansę na powrót do 3,80 w ciągu kilku najbliższych sesji.
GBP/PLN
Wciąż nierozstrzygnięta sytuacja wokół BREXITu naturalnie są kamieniem u szyi dla funta, który pozostaje pod presją sprzedających. Poranna próba jego umocnienia rachityczna, raptem 1 grosz licząc od porannych dołków 4,76. Wskaźniki sugerują trend spadkowy, tak więc należy liczyć się z powrotem i testem 4,76, dalszym ruchem w kierunku przestrzeni 4,74-4,72.
EUR/USD
Obecne otoczenie, w kontekście wojny celnej USA – Chiny oraz kłopotów z tzw. goverment shutdown dla USD jest bardzo wymagające. Odbiło to swoje piętno na nocnym osłabieniu zielonego, które to rynek EURUSD poniosło pod opór 1,1500. Opór ten technicznie spełnił swoją rolę, w efekcie czego wracamy na niższe ceny. Układ wskaźników sugeruje kontynuację spadków, a najbliższym wsparciem pozostaje 1,1420, dalej 1,1360.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.