Raport poranny
Środa, 30 stycznia 2019
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Marek Wieczorkowski – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Wczorajsze wieczorne głosowanie w UK nad BREXITEM zaowocowało renegocjowaniem umowy z Brukselą, słowem niekończącej się sagi ciąg dalszy. Dzisiaj wyjątkowo tłusty kalendarz makro, inflacja z Niemiec, rynek pracy i PKB z USA, z wieczorną decyzją FED ws stóp procentowych. Tymczasem na rynku dość spokojnie, na odnotowanie zasługuje kolejna próba podejścia EURPN pod 4,30, zakończona fiaskiem. Ceny spot: EUR/USD 1,1430; EUR/PLN 4,2940; USD/PLN 3,7570; koszyk PLN 4,0260
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 00:50 Japonia – Sprzedaż detaliczna
o 01:30 Australia – Inflacja CPI
o 07:30 Francja – PKB za IV kwartał
o 09:00 Szwajcaria – Indeks instytutu KOF
o 09:00 Hiszpania – Sprzedaż detaliczna
o 14:00 Niemcy – Inflacja HICP
o 14:15 USA – Raport ADP
o 14:30 USA – PKB za IV kwartał
o 20:00 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 30-01-2019 USA – PKB, Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 31-01-2019 Euroland – PKB
- 01-02-2019 USA – Raport z rynku pracy
- 07-02-2019 Wielka Brytania – Decyzja BoE ws. stóp procentowych
- 11-02-2019 Wielka Brytania – PKB za IV kwartał
- 14-02-2019 Polska – PKB za IV kwartał
Cykl roczny EUR/PLN
Ubiegłoroczne umocnienie złotego, które tradycyjnie pojawia się pod koniec roku w ramach ostatniej fazy cyklu rocznego EUR/PLN, tym razem było, można powiedzieć, symboliczne, a tym samym przyjęte do statystyk minimum na rynku EUR/PLN pojawiło się 27.12.2018 i miało wartość 4,2780. Aktualnie w styczniu oczekujemy odreagowania, które podobnie jak w przypadku „efektu grudnia” może mieć dość ograniczony zasięg (według nas może nawet nie przekroczyć znacząco 3 groszy). Jednak zgodnie z najnowszymi wyliczeniami, które przedstawił Pan Jacek Maliszewski mediana zasięgu „efektu styczniowego odreagowania” wskazuje na kurs 4,4098, a oczekiwana data zakończenia tego ruchu to 12.01.2019. Słabość „efektu grudnia” jednak deprecjonuje nieco wartość oczekiwanego kursu i w naszej ocenie warto skupić się na medianie czasu, gdyż korekta wzrostowa raczej nie powinna dotrzeć w najbliższym czasie do strefy 4,3600 – 4,4100.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:10)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Dzisiaj, rynek wraca do punktu startowego, czyli w rejon 4,2920. Sesja bez większych zmian i znaczenia, to co jednak zasługuje na uwagę to istotność poziomu oporu 4,30. Duży respekt dla tego poziomu, skutkujące odbiciem się od niego jak od ściany, mogą oznaczać, że z trendem horyzontalnym przyjdzie nam jeszcze poobcować. Od dołu mamy, również niezmiennie, poziom wsparcia 4,2800.
USD/PLN
Sytuacja pomału się krystalizuje. Dość wyraźnie mamy zarysowany 5 groszowy range, z 3,80 od góry i 3,75 od dołu. Do wykreowania czegoś nowego potrzeba więc wybicia się z tej konsolidacji. Póki co, rynek szoruje po dnie wspomnianego rangu i niewykluczone, że obszar ten posłuży jako dobre miejsce pod korekcyjne odbicie.
GBP/PLN
Bliskość okrągłej i magicznej wręcz nieco figury 5,00 intryguje na tyle, że nie sposób odmówienia sobie chęci jej przetestowania, tak chyba można podsumować ostatnie zachowanie grających na GBPPLN. Rynek GBPLN niesiony doniesieniami z BREXITU, bez żadnej zadyszki prze do przodu
EUR/USD
Zdobycze silnie wzrostowej zielonej piątkowej świeczki cały czas się utrzymują, tak więc nadal – jeszcze – preferowany jest scenariusz wzrostowy. Scenariusz ten podpiera silne odbicie od wsparcia 1,1300. Przy czym najbliższy target i potencjalne miejsce zatrzymania to już 1,1470, później 1,1570. Dopiero przebicie tego ostatniego mogłoby sugerować zmianę układ sił w perspektywie średnioterminowej i wędrówkę nawet na 1,1800. Tymczasem jednak układ wskaźników podpowiada, że 1,1500 póki co pozostaje niezagrożone.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.