Raport popołudniowy
Wtorek, 23 kwietnia 2019
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Maciej Goliński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Spadek na EUR/USD pogłębia się. Zostało wybite dno sprzed dwóch dni. Do poziomu 1,1170 coraz bliżej. Złotówka się dziś osłabia. EUR/PLN na razie nie znacznie, jednak USD/PLN już prawie o 0,5%. Indeks S&P500 znajduje się nieznacznie powyżej poziomu zamknięcia. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1215; EUR/PLN 4,2880; USD/PLN 3,8230; koszyk PLN 4,0555.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na środę 24 kwietnia:
- 03:30 Australia – Inflacja CPI
- 08:45 Francja – Indeks zaufania biznesu
- 10:00 Polska – Produkcja budowlano – montażowa
- 10:00 Polska – Stopa bezrobocia
- 10:00 Niemcy – Indeks instytutu Ifo
- 12:00 Wlk. Brytania – Wskaźnik zamówień wg CBI
- 13:00 USA – Wnioski o kredyt hipoteczny
- 16:00 Kanada – Decyzja w sprawie stóp procentowych
- 16:30 USA – Tygodniowa zmiana zapasów paliw
- 17:15 Kanada – Konferencja prasowa Banku Kanady
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 26-04-2019 USA – PKB za I kwartał
- 01-05-2019 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 27-09-2019 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Fitch
Cykl roczny EUR/PLN
Ubiegłoroczne umocnienie złotego, które tradycyjnie pojawia się pod koniec roku w ramach ostatniej fazy cyklu rocznego EUR/PLN, tym razem było, można powiedzieć, symboliczne, a tym samym przyjęte do statystyk minimum na rynku EUR/PLN pojawiło się 27.12.2018 i miało wartość 4,2780. Podobnie wyglądało styczniowe odreagowanie, które przekroczyło nieznacznie 4,3000 i dopiero w lutym pojawił się większy ruch, sięgający powyżej 4,3450. Tymczasem „wiosenne umocnienie złotego” opóźnia się i próby przełamania grudniowego minimum jak na razie kończą się niepowodzeniem. Nie można jednak wykluczyć, że jeszcze w kwietniu pojawi się spadek kursu EUR/PLN poniżej 4,2780, choć im bliżej będzie końca miesiąca rośnie prawdopodobieństwa powrotu słabszego PLN i zmiany fazy cyklu rocznego EUR/PLN.
EUR/PLN
PLN dziś dalej osłabia się w stosunku do EUR. Właśnie dotarliśmy do 50% zniesienia ostatniej fali spadkowej. Na razie nie ma żadnych sygnałów zakończenia tego ruchu. EUR/PLN porusza się intraday’owo w kanale wzrostowym. Dół tego kanału przebiega obecnie na poziomie 4,2825. Dopóki kurs znajduje się powyżej tego poziomu dopóty uznajemy, że korekta trwa nadal. Pierwszy istotniejszy opór od góry to poziom 4,3080. Jeśli uznajemy, że obecny ruch to tylko korekta poziom ten nie powinien zostać przebity. Najbliższe wsparcia i opory na danych dziennych pozostają bez zmian. Od dołu to poziomy 4,26 oraz 4,27, a od góry 4,3080 oraz 4,3170.
USD/PLN
USD/PLN dziś dynamicznie pnie się do góry. Od ostatnich dołków zyskało już 5 gr. Ruch ten wygląda bardziej na impuls niż na korektę ruchu poprzedniego. Patrząc na wykres w dłuższej perspektywie mamy do czynienia z trendem bocznym. Od góry ogranicza go poziom 3,86, a od dołu 3,7750. Tak długo jak kurs pozostaje wewnątrz tego kanału, tak długo technicznie nic się nie zmienia. Na danych dziennych rysuje nam się formacja trójkąta równoramiennego. Prawdopodobieństwo w takim przypadku wybicia w każdą stronę jest podobne i wynosi 50%. W ciągu najbliższych dwóch tygodni sytuacja powinna się rozstrzygnąć. Obecnie trudno wyrokować jak zakończy się ta akcja. Pozostaje więc czekać i reagować na ruchy rynkowe. Poziomy wsparcia obecnie to linie 3,7750 oraz 3,74. Kolejne opory to poziomy 3,8450 oraz 3,86.
GBP/PLN
GBP/PLN na fali osłabienia złotówki też dziś zyskuje. W momencie pisania raportu kurs zwyżkuje już o 0,30%. Dla funta nie są to duże zmiany. Nie wnoszą niczego istotnego do oceny sytuacji rynkowej. Rozwinięcie takiej korekty do poziomu nawet 5,0 nie powinno rodzić większych obaw. Obecne poziomy wsparcia to 4,91 oraz 4,86. Opory są tworzone przez linie 5,05 oraz 5,07.
EUR/USD
EUR/USD dziś słabnie znacząco. Docieramy w pobliże poziomu psychologicznego 1,1200. Reakcja rynku na obszar 1,1170-1,1200 będzie bardzo istotna. Ten ostatni poziom to roczne minima. Im częściej rynek próbuje zaatakować te poziomy tym więcej zleceń w ich okolicach jest umiejscowione. Ewentualne wybicie może znacząco przyspieszyć spadki. Zadziwiający jest rozdźwięk między silnym USD i silnym S&P500. Zazwyczaj te dwa instrumenty są w przeciw fazie. W krótkim czasie powinniśmy się przekonać, kto ma rację. Warto w tym momencie przypomnieć o nadchodzącym maju, okresie korekty na rynkach akcyjnych. Obecne poziomy wsparcia to 1,1200 oraz 1,1170. Opory są wyznaczone przez poziomy 1,1320, oraz 1,1450.