Raport popołudniowy
Poniedziałek, 29 kwietnia 2019
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Maciej Goliński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Dzisiejszy dzień nie przynosi żadnych zmian na głównych rynkach. EUR/USD przed otwarciem sesji amerykańskiej pozostaje w bardzo wąskim rangu 20 pipsowym. EUR/PLN też nie wygenerował dziś żadnych istotnych sygnałów. W związku z tym na parze USD/PLN także panuje spokój. Indeks S&P500 pozostaje na poziomie zamknięcia piątkowego. Tylko WIG20 spada o 0,50%. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1150; EUR/PLN 4,2940; USD/PLN 3,8500; koszyk PLN 4,0720.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na wtorek 30 kwietnia:
- 03:00 Chiny – Indeks PMI dla przemysłu i usług
- 03:30 Australia – Kredyty dla sektora prywatnego
- 07:30 Francja – PKB
- 08:00 Norwegia – Stopa bezrobocia
- 08:00 Niemcy – Indeks zaufania konsumentów – GFK
- 08:45 Francja – Inflacja konsumencka
- 09:00 Hiszpania – PKB
- 09:00 Węgry – Wynagrodzenia i inflacja producencka
- 09:00 Turcja – Bilans handlu zagranicznego
- 09:00 Polska – Wskaźnik rynku BIEC
- 09:55 Niemcy – Stopa bezrobocia
- 10:00 Włochy – Stopa bezrobocia
- 10:00 Polska – Inflacja CPI
- 11:00 Strefa Euro – PKB
- 11:00 Strefa Euro – Stopa bezrobocia
- 12:00 Włochy – PKB
- 14:00 Węgry – Decyzja w sprawie stóp procentowych
- 14:00 Niemcy – Inflacja CPI oraz HICP
- 14:30 USA – Indeks kosztów zatrudnienia
- 15:00 USA – Indeks cen domów S&P/Case-Shiller
- 15:45 USA – Indeks Chicago PMI
- 16:00 USA – Indeks podpisanych umów kupna domów
- 16:00 USA – Indeks zaufania konsumentów Conference Board
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 01-05-2019 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 15-05-2019 Polska – Decyzja ws. stóp procentowych
- 5-06-2019 Polska – Decyzja ws. stóp procentowych
- 27-09-2019 Polska – Aktualizacja ratingu przez agencję Fitch
Cykl roczny EUR/PLN
Ubiegłoroczne umocnienie złotego, które tradycyjnie pojawia się pod koniec roku w ramach ostatniej fazy cyklu rocznego EUR/PLN, tym razem było, można powiedzieć, symboliczne, a tym samym przyjęte do statystyk minimum na rynku EUR/PLN pojawiło się 27.12.2018 i miało wartość 4,2780. Podobnie wyglądało styczniowe odreagowanie, które przekroczyło nieznacznie 4,3000 i dopiero w lutym pojawił się większy ruch, sięgający powyżej 4,3450. Tymczasem „wiosenne umocnienie złotego” opóźnia się i próby przełamania grudniowego minimum jak na razie kończą się niepowodzeniem. Nie można jednak wykluczyć, że jeszcze w kwietniu pojawi się spadek kursu EUR/PLN poniżej 4,2780, choć im bliżej będzie końca miesiąca rośnie prawdopodobieństwa powrotu słabszego PLN i zmiany fazy cyklu rocznego EUR/PLN.
EUR/PLN
EUR/PLN nadal pozostaje w wąskiej mikro konsolidacji, którą zbudował przez ostatnie dni. Poziom ten ograniczają odpowiednio 4,29 oraz 4,30. Wraz z upływającym czasem szanse na wiosenne umocnienie złotego szybko topnieją. Przypomnijmy, że zdarzały się lata kiedy umocnienie przeciągnęło się aż do końca maja. Były to jednak pojedyncze przypadki. Ten tydzień najprawdopodobniej też upłynie pod znakiem spokoju. Dziś i jutro ameryka będzie czekała na decyzje w sprawie stóp. A od środy polski płytki rynek będzie czekał na powrót inwestorów z długiego weekendu. Najbliższe wsparcia i opory na danych dziennych pozostają bez zmian. Od dołu to poziomy 4,26 oraz 4,27, a od góry 4,30, 4,3080 oraz 4,3170.
USD/PLN
Dziś w ciągu dnia USD/PLN delikatnie zniżkuje. Wszystko to jednak dzieje się w obrębię piątkowych ruchów. Tak więc nie wpływa na obecnie trwającą korektę spadkową. Przypomnijmy im jest ona płytsza tym większe ryzyko wybicia górą potrójnego szczytu. W związku z długim weekendem i spokojem panującym na PLN, USD/PLN może zostać mocniej rozruszany w najbliższych dniach tylko poprzez wpływ USD. Dlatego pierwsze bardziej zdecydowane ruchy to chyba dopiero środa po decyzji w sprawie stóp. Do tego czasu powinno być spokojnie. Poziomy wsparcia obecnie to linie 3,7750 oraz 3,74. Kolejne opory to poziomy 3,87 oraz 3,90.
GBP/PLN
GBP/PLN kolejny dzień z rzędu stoi w miejscu. Ostatnie trzy dni wykształciły kanał 150 pipsowy. Jego techniczne znaczenie jest jednak nieduże. Zmienność intraday’owa spadła już poniżej 100 pipsów. Potwierdza to nasze przypuszczenia co do najbardziej prawdopodobnego scenariusza – pozostania wewnątrz konsolidacji. Tym bardziej, że nie tylko PLN ostatnio zrobiła się mało zmienna, ale także funt zaczyna się uspakajać względem innych walut. Spodziewamy się, że w ciągu kilku tygodni rynek pozostanie wewnątrz konsolidacji coraz bardziej ją zacieśniając. Obecne poziomy wsparcia to 4,91 oraz 4,86. Opory są tworzone przez linie 5,05 oraz 5,07.
EUR/USD
EUR/USD dziś zastygł totalnie w miejscu. Jesteśmy wprawdzie dopiero na początku sesji amerykańskiej, ale taka zmienność o tej porze jest wyjątkowa. Przypomnijmy, w piątek został ukształtowany Outside bar. W związku z czym rosną znacząco szanse na korektę wzrostową. Trigerem, który może ją uruchomić jest poziom 1,1180. Jego przebicie powinno uruchomić działanie opisywanego setupu. Jednak zakres takiej korekty raczej nie powinien być duży. Spodziewamy się maksymalnego ruchu 100-150 pipsów. Przebicie poziomu 1,1350 będzie wymagało od byków już znacznie poważniejszych argumentów. Obecne poziomy wsparcia to 1,1100. Opory są wyznaczone przez poziomy 1,1320, oraz 1,1450.