Raport dzienny
Piątek, 11 października 2019
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Maciej Goliński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Kolejny zwrot w rozmowach wokół brexitu. Po długich rozmowach premierzy Irlandii i Wlk. Brytanii widzą szanse na porozumienie w temacie wspólnej granicy. W efekcie GBP umacniał się wczoraj do wszystkich ważniejszych walut. Para EUR/USD wybiła się powyżej poziomu 1,10 i kontynuuje ruch korekcyjnyw górę. Pierwsze ważniejsze opory znajdują się na poziomie 1,11. EUR/PLN wybił się dołem z formacji potrójnego szczytu tym samym otwierając drogę do dalszego umocnienia. Aktualne ceny spot: EUR/USD 1,1010; EUR/PLN 4,3060; USD/PLN 3,9100; koszyk PLN 4,1080.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
- Polska – Decyzja Moody’s w sprawie ratingu Polski
- Polska – Decyzja S&P w sprawie ratingu Polski
- 08:00 Rumunia – Inflacja CPI
- 08:00 Niemcy – Inflacja konsumencka CPI oraz HICP
- 09:00 Turcja – Saldo rachunku bieżącego
- 09:00 Hiszpania – Inflacja CPI oraz HICP
- 12:30 Strefa Euro – Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB
- 14:00 USA – Wystąpienie szefa FED z Minneapolis
- 14:30 Kanada – Sytuacja na rynku pracy
- 14:30 USA – Ceny importu i eksportu
- 16:00 USA – Raport uniwersytetu Michigan
- 19:00 USA – Wystąpienie szefa Fed z Bostonu
- 21:00 USA – Wystąpienie szefa Fed z Dallas
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 13-10-2019 Polska – Wybory parlamentarne
- 24-10-2019 Strefa Euro – Decyzja w sprawę stóp procentowych
- 30-10-2019 USA – Decyzja FOMC w sprawę stóp procentowych
- 31-10-2019 Wlk. Brytania – Ostateczny termin Brexitu
- 06-11-2019 Polska – Decyzja w sprawę stóp procentowych
- 04-12-2019 Polska – Decyzja w sprawę stóp procentowych
- 11-12-2019 USA – Decyzja FOMC w sprawę stóp procentowych
- 12-12-2019 Strefa Euro – Decyzja w sprawę stóp procentowych
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z obserwacjami z ostatnich 10 miesięcy dotychczasowy cykl roczny EUR/PLN został zaburzony i nieco spłaszczony, co przekłada się na wartości ekstremów, które pojawiają się w poszczególnych fazach cyklu. Dlatego w naszej ocenie EUR/PLN wszedł już w okres letniego umocnienia złotego, kończąc tym samym fazę korekty dywidendowej, dla której punktem odniesienia jest szczyt z 10 lipca na poziomie 4,2760. Obecny okres nie powinien trwać dłużej niż do 21 września, ale wartość oczekiwana zakończenia letniego umocnienia złotego wyznaczona jest na 24 sierpnia i może przynieść spadek (według statystyk) nawet w rejon 4,1540. Warto jednak przede wszystkim obserwować zasięg czasowy tych zmian, gdyż cel spadku może nie zostać osiągnięty również w tej fazie cyklu rocznego EUR/PLN, co jest konsekwencją opisywanych wcześniej anomalii.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:00)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| Wskazania oscylatora (stochastic) | ||||||||
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 60 | 5 | 5 | 15 | ||||
| BRAK | BUY | BUY | BUY | |||||
| USD/PLN | 75 | 5 | 5 | 15 | ||||
| BRAK | BUY | BUY | BUY | |||||
| GBP/PLN | 70 | 30 | 85 | 50 | ||||
| BRAK | BRAK | SELL | BRAK | |||||
| EUR/USD | 25 | 75 | 75 | 70 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Wczoraj EUR/PLN zaatakował poziom 4,32 – czyli dolne ograniczenie formacji potrójnego szczytu. W ten sposób nastąpiła aktywacja w/w formacji. Ważne aby kurs dziś nadal utrzymał się poniżej poziomu 4,32. W ten sposób wybicie zostanie potwierdzone. Wielkość formacji potrójnego szczytu wynosi osiem groszy. Co oznacza, że statystycznie zasięg takiego ruchu może osiągnąć poziom 4,24. Wczorajsze wybicie było poprzedzone płaską korekta wzrostową, co tylko zwiększa siłę takiego wybicia. Najbliższe wsparcia znajdują się na poziomie 4,28. Jest to dół poprzedniego kanału bocznego i jednocześnie lipcowy szczyt. Kolejne wsparcie to już wcześniej wspomniany poziom 4,24. Są to minima 12 miesięczne. Ich pokonanie będzie dla złotego nie lada wyzwaniem. Najbliższe opory to kolejno 4,37 oraz 4,40. Wsparcie tworzą obecnie poziomy 4,28 oraz 4,24.
USD/PLN
USD/PLN zaczął się umacniać. Powoli dociera do ważnego wsparcia poziomu 3,90. Jego ewentualne przełamanie zmieni krótkoterminowy trend na spadkowy. Technicznie znajdujemy się nadal w kanale wzrostowym. Jednak jego dolne ograniczenie zaczyna trzeszczeć. Przełamanie wcześniej wspomnianego poziomu 3,90 zbuduje dużą formację rozszerzającego się trójkąta. W takim przypadku otworzy się spora przestrzeń w dół do ewentualnego umocnienia. Biorąc pod uwagę, że wysokość wspomnianego trójkąta wynosi 12 gr to zasięg umocnienia może dotrzeć do poziomu 3,78. Na razie jest to dość odległy scenariusz, ale warto mieć go z tyłu głowy. Obecne najbliższe opory są wyznaczone przez poziomy 4,00 oraz 4,03. Wsparcia tworzą natomiast poziomy 3,90 oraz 3,85.
GBP/PLN
Wczoraj nastąpił kolejny zwrot w negocjacjach brexitowych. Boris Jonson spotkał się z premierem Irlandii. Odbył z nim rozmowę, którą może być przełomowa dla dalszych ustaleń. Wspólnie ustalili chęć wypracowania porozumienia dotyczącego wspólnych granic. W najbliższych dniach Johnson spotka się z głównym negocjatorem unijnym aby przedstawić kolejne propozycje. W efekcie tych rozmów funt wczoraj umocnił się znacząco do wszystkich ważniejszych walut. Pierwsze decyzje dotyczące brexitu powinniśmy poznać już za tydzień w dniach 17-18. 10 kiedy to odbędzie się szczyt Unii. Zmienność na parze GBP/PLN osiągnęła wczoraj poziom 10 gr !!! To pokazuje jak bardzo nerwowo rynki reagują na każdą wiadomość dotyczącą sytuacji Wlk. Brytanii. Obecne wsparcia tworzą poziomy 4,77 oraz 4,70. Opory są wyznaczone przez linie 5,00 oraz 5,07.
EUR/USD
EUR/USD wczoraj wybił się powyżej poziomu 1,10. Dziś rynek przetestuje siłę tego ataku. Jeśli kurs pozostanie powyżej wspomnianego poziomu to dalszy rozwój korekty stoi otworem. Tak jak pisaliśmy wcześniej spodziewany zasięg korekty może sięgnąć 200 pipsów czyli poziomu 1,1080. Na poziomie 1,11 wyznaczony jest pierwszy poważniejszy opór i jak dotąd skutecznie hamował on mocniejsze odreagowania. Sytuacja EUR/USD jest o tyle trudna że otoczenie wysyła co chwila sprzeczne sygnały. Z jednej strony wojna celna, zawirowania wokół Brexitu trzymają dolara mocnego. Z drugiej strony Trump cały czas nawołuje do skokowego obniżenia stóp. Wszystko to powoduje, że mamy do czynienia z licznymi zwrotami i ruchami powrotnymi. Technicznie pozostajemy cały czas w kanale spadkowym. Linia trendu przebiega obecnie na poziomie 1,1050. Opory na wykresie dziennym to 1,1050 oraz 1,1110. Wsparcia tworzy poziom 1,0880 oraz 1,0800.