Raport dzienny
Piątek, 29 listopada 2019
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Maciej Goliński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Wczorajsze święto Amerykanów i skrócona sesja dzisiaj, skutecznie zmroziły ceny EURUSD, który jakby złapał kolkę i zatrzymał się w rejonie 1,1000. Bardziej ruchliwie jest na PLN, który dalej pozostaje pod presją sprzedających, póki co kontrolowaną. Zaskoczył nieco wyrok Sądu Najwyższego w sprawie CHF, odgrzanie tematu nie pomaga złotemu. Dane z Polski nt PKB słabsze, ale zgodne z konsensusem rynkowym. Ceny spot: EUR/USD 1,1060; EUR/PLN 4,3260; USD/PLN 3,9050; koszyk PLN 4,1275.
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 08:00 Turcja – Bilans handlu zagranicznego
o 08:00 Niemcy – Sprzedaż detaliczna
o 08:45 Francja – PKB, wydatki konsumentów, inflacja HICP i PPI
o 09:00 Węgry – PKB
o 09:00 Czechy – PKB
o 09:00 Szwajcaria – Indeks instytutu KOF
o 09:30 Szwecja – PKB
o 09:55 Niemcy – Stopa bezrobocia
o 10:00 Polska – PKB, inflacja CPI
o 10:00 Włochy – Stopa bezrobocia
o 11:00 Euroland – Inflacja HICP, stopa bezrobocia
o 11:00 Włochy – Inflacja CPI
o 12:00 Włochy – PKB
o 14:30 Kanada – PKB, inflacja PPI
o 15:45 USA – Indeks Chicago PMI
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 04-12-2019 Polska – Decyzja w sprawie stóp procentowych
- 11-12-2019 USA – Decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych
- 12-12-2019 Euroland – Decyzja w sprawie stóp procentowych
- 31-01-2020 Wielka Brytania – Planowany termin Brexitu
Cykl roczny EUR/PLN
15 października cykl roczny EUR/PLN wchodzi w nową fazę, która może potrwać do 15 listopada i przynieść kolejną falę osłabienia złotego. Trudno jednak obecnie zakładać, jak silna będzie korekta ostatniego umocnienia PLN względem EUR, które było pochodną decyzji TSUE w sprawie kredytu frankowego (komunikat z 3 października). Tym bardziej, że od pewnego czasu obserwujemy realizację pro spadkowej formacji potrójnego szczytu, a ostatni rok nie był statystyczny i poszczególne fazy cyklu nie dostarczyły wyraźnych ekstremów, których można byłoby się spodziewać. Tym samym „jesienne osłabienie złotego” może mieć problem z osiągnięciem ostatnich lokalnych maksimów, a tym bardziej ze sforsowaniem bariery 4,4000. Jednak, co warto podkreślić, statystyki z lat 1994 – 2018 podpowiadają, iż w okienku czasowym pomiędzy 15 października a 15 listopada złoty powinien być słabszy niż obecnie.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 07:20)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 35 | 90 | 80 | 60 | ||||
| BRAK | SELL | SELL | BRAK | |||||
| USD/PLN | 40 | 90 | 75 | 80 | ||||
| BRAK | SELL | BRAK | SELL | |||||
| GBP/PLN | 90 | 90 | 80 | 70 | ||||
| SELL | SELL | SELL | BRAK | |||||
| EUR/USD | 50 | 15 | 50 | 20 | ||||
| BRAK | BUY | BRAK | BUY | |||||
EUR/PLN
Marsz na 4.34 jest kontynuowany, choć tempo i dynamika zmian mogą skłaniać do refleksji na temat siły posiadaczy długich pozycji. Sytuacja techniczna nie ulega zmianie, po uprzednim wybiciu oporu 4.31, powszechnie spodziewany kierunek na północ z targetem na 4.34 właśnie się materializuje. Zasadniczym i otwartym pozostaje pytanie, czy opór 4.34 się ostanie?
USD/PLN
Rynek USDPLN to w zasadzie lustro zmian EURPLN, prawie że 1:1, bowiem kurs EURUSD błąka się wokół 1,1000, z odchyleniem „plus-minus” parę pipsów. Tutaj również został parę dni temu wygenerowany sygnał kupna, z szansą na zarobek do wzrostów kursu USDPLN 3.96. I ten poziom, odpowiada 4.34 na EURPLN. W rejonie 3.96 rozstrzygną się średnioterminowe losy pary USDPLN.
GBP/PLN
Sygnał kupna okazał się prawdziwy, kurs GBPLN prze, bez kompleksów, na północ. Rynek dotarł do 5,08, arcyważnego poziomu, oporu i zapory dla dalszych wzrostów. Jeśli uda się go w najbliższym czasie sforsować, mamy szerokie otwarte podwoja do silnej fali wzrostowej, nawet kilkunastu groszowej. I to wszystko może się wydarzyć jeszcze w starym roku.
EUR/USD
Wczorajsza absencja Amerykanów z powodu święta i dzisiejsza połowiczna (sesja skrócona) wprawiła w bezruch kurs EURUSD. Analizowane są przecieki z linii wojny handlowej USA -Chiny, ale póki co, nic czego nie wiedzieliśmy wczoraj, nie ma. Poziom 1,1000 na razie się broni, wsparcie nie byle jakie, wręcz mocno charakterystyczne. Na tej linii zbiegają się dołki z ostatnich tygodni handlu, i na wykresie 1D maluje się podwójny dołek, tzn szansa na jego wykreowanie. Tak więc zachowanie się kursu przy 1.1000, będzie drogowskazem na kolejne dni dla tej pary.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.