Raport dzienny
Wtorek, 3 grudnia 2019
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Maciej Goliński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Po wczorajszym tąpnięciu kursów z udziałem PLN, dzisiaj dzień uspokojenia. Podobnie jest na EURUSD, który po dotarciu do oporu 1,1100, zawraca, choć skala odreagowania na razie jest rachityczna. Za wszystkim, podobno stoją tweety Trumpa, w tle podobno też szykowany odwet Chin za sprawę amerykańskiego poparcia w sprawie Honkongu. Ponadto Trump odpala kolejny front wojny handlowej, tym razem w kraje Ameryki Płd. Koniec roku może być bardzo ciekawy. Ceny spot: EUR/USD 1,1065; EUR/PLN 4,2895; USD/PLN 3,8760; koszyk PLN 4,0825
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 01:30 Australia – Saldo rachunku bieżącego
o 04:30 Australia – Decyzja RBA ws. stóp procentowych
o 08:00 Turcja – Inflacja CPI i PPI
o 08:30 Szwajcaria – Inflacja CPI
o 11:00 Euroland – Inflacja PPI
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 04-12-2019 Polska – Decyzja w sprawie stóp procentowych
- 11-12-2019 USA – Decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych
- 12-12-2019 Euroland – Decyzja w sprawie stóp procentowych
- 31-01-2020 Wielka Brytania – Planowany termin Brexitu
Cykl roczny EUR/PLN
15 października cykl roczny EUR/PLN wchodzi w nową fazę, która może potrwać do 15 listopada i przynieść kolejną falę osłabienia złotego. Trudno jednak obecnie zakładać, jak silna będzie korekta ostatniego umocnienia PLN względem EUR, które było pochodną decyzji TSUE w sprawie kredytu frankowego (komunikat z 3 października). Tym bardziej, że od pewnego czasu obserwujemy realizację pro spadkowej formacji potrójnego szczytu, a ostatni rok nie był statystyczny i poszczególne fazy cyklu nie dostarczyły wyraźnych ekstremów, których można byłoby się spodziewać. Tym samym „jesienne osłabienie złotego” może mieć problem z osiągnięciem ostatnich lokalnych maksimów, a tym bardziej ze sforsowaniem bariery 4,4000. Jednak, co warto podkreślić, statystyki z lat 1994 – 2018 podpowiadają, iż w okienku czasowym pomiędzy 15 października a 15 listopada złoty powinien być słabszy niż obecnie.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 09:20)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 40 | 50 | 15 | 85 | ||||
| BRAK | BRAK | BUY | SELL | |||||
| USD/PLN | 45 | 25 | 10 | 60 | ||||
| BRAK | BRAK | BUY | BRAK | |||||
| GBP/PLN | 95 | 50 | 35 | 90 | ||||
| SELL | BRAK | BRAK | SELL | |||||
| EUR/USD | 50 | 70 | 90 | 70 | ||||
| BRAK | BRAK | SELL | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Wczorajszy zagadkowy zeslizg kursu o ponad 3 groszy, dzisiaj z tupetem przyhamował. Obserwujemy skalę odreagowania i po jej wielkości poznamy, czy mamy nowy trend spadkowy, czy powrót do wyższych cen status quo. Wyznacznikiem tego będzie granica na poziomie 4,30.
USD/PLN
Tutaj impet spadków był jeszcze większy, bowiem napędzany przez wzrosty EURUSD. Wspinaczka kursu, mozolna i niesmiała, została skontrowana przez sprzedajacych, za zaowocowało blisko 6 groszowym spadkiem. W tej chwili rynek dotarł do 3,8650, silnego wsparcia. Technicznie, maluje się wzrostowa korekta wzrostowa.
GBP/PLN
28 listopada doszło do wygenerowania ekstremum z okolic 5,0800, a tym samym szczyt z marca 2019 z okolic 5,0750 został pokonany. Widać jednak, że dalsza wspinaczka cen została powstrzymana, co może być związane z rozpoczęciem korekty na rynku PLN oraz oczekiwaniem rynku na wybory parlamentarne w UK, które odbędą się 12 grudnia i będą miały istotny wpływ na dalsze losy Brexitu. Oscylator stochastyczny na wykresie 4H sprzyja korekcie wzrostowej powyżej 5,0500, co może nadać ton najbliższym zmianom ba rynku GBP/PLN, tym bardziej, że na rynku EUR/GBP i GBP/USD obserwujemy względną stabilizację.
EUR/USD
Rynek porusza się w rytmie analizy technicznej, na ten moment mamy wąski range 1,10-1,11. Na tych poziomach przebiegają lokalne szczyty i dołki, które wyznaczą losy tej pary na następne sesje. Sytuacja jest jak rzut monetą. Nagrodą dla długich pozycji, za wybicie 1,1100 jest niemal pewny marsz w kierunku 1,1200, podczas gdy przebicie wsparcia 1,10 grozi 1 figurowym wymiarem kary, tzn spadkowi do 1,0900.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.