Raport dzienny
Wtorek, 4 lutego 2020
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Maciej Goliński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Wtorek na rynki przynosi świeży optymizm, próbując wymazać ponury obraz ostatnich kilku sesji. Giełdy na zielono, ropa w górę, złoty kupowany jakby na wyścigi, przyczyny takiego zachowania, poza zmianą nastroju, są tajemnicze. OPEC interweniuje, słownie i skutecznie póki co, w sprawie niskich cen ropy, co każe zapytać w czyim interesie jest zahamowanie dalszych spadków cen, czy na pewno konsumenta? Ceny spot: EUR/USD 1,1055; EUR/PLN 4,2815; USD/PLN 3,8735; koszyk PLN 4,0770
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 04:30 Australia – Decyzja RBA ws. Stóp procentowych
o 08:00 Rumunia – Inflacja PPI
o 11:00 Włochy – Inflacja CPI
o 11:00 Euroland – Inflacja PPI
o 16:00 USA – Zamówienia na dobra trwałego użytku, zamówienia w przemyśle
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 06-02-2020 Polska – Decyzja RPP ws. stóp procentowych
- 13-03-2020 Polska – Decyzja agencji Moody’s w sprawie ratingu Polski
- 18-03-2020 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 27-03-2020 Polska – Decyzja agencji Fitch w sprawie ratingu Polski
- 10-04-2020 – Decyzja agencji S&P w sprawie ratingu Polski
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z najnowszymi wyliczeniami (Raport Specjalny z 31.01.2020) 2 lutego mieliśmy do czynienia z medianą daty zakończenia fazy styczniowego odreagowania na rynku EUR/PLN, a tym samym w ramach cyklu rocznego tej pary powoli wchodzimy w nowy okres zmian. Wiosenne umocnienie złotego może tym razem potrwać do 31.03.2020 i przynieść spadek notowań nawet poniżej 4,1000. Jednak jak widać w ostatnich miesiącach zasięg ruchu w kolejnych etapach cyklu rocznego jest wyraźnie mniejszy niż pokazują statystki, ale warto zwrócić uwagę, że czasookres ich trwania jest bardziej miarodajny i dlatego można się spodziewać, że luty i marzec będzie dla złotego bardziej łaskawy, przynosząc spadek cen poniżej bariery 4,3000. Trudno jednak wskazać, gdzie dokładnie zawędruje korekta spadkowa z najbliższych tygodni.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 08:50)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| 1 Week | 1 Day | 4 Hour | 1 Hour | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 60 | 80 | 20 | 5 | ||||
| BRAK | SELL | BUY | BUY | |||||
| USD/PLN | 60 | 80 | 20 | 10 | ||||
| BRAK | SELL | BUY | BUY | |||||
| GBP/PLN | 60 | 70 | 15 | 30 | ||||
| BRAK | BRAK | BUY | BRAK | |||||
| EUR/USD | 30 | 40 | 55 | 45 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Bez znanych przyczyn, czy jakichkolwiek przesłanek, kurs EURPLN runął dzisiaj z rana niczym z urwiska, startując z 4,30 i lądując 2 godzinki później w okolicach 4,2800. Silna czerwona świeca ma wymowę spadkową, choć do potwierdzenia sygnału powrotu do trendu spadkowego trzeba trwałe sforsowanie 4,2800. Gdy to się nie uda, należy liczyć się z powrotem powyżej 4,30 w następnych dniach.
USD/PLN
Kurs USDPLN, stymulowany przez spadki EURPLN, z każdą kolejną godziną osuwa się, docierając do 3,8700. Jest to wsparcie wynikające z dołka z ostatniej sesji 2019. Przebicie tego poziomu, będzie silnym orężem w rękach posiadaczy krótkich pozycji i dalszą zachętą do gry na kontynuację wyprzedaży dolara, z targetem nawet na 3,80.
GBP/PLN
Obserwowana fala spadkowa, w swej sile spotęgowana, jest wypadkową zachowania samego złotego, jak i chwilową słabością GBP. W tej chwili rynek testuje wsparcie 5,0350, co utoruje drogę w kierunku okrągłego 5,00. Dalej, w razie utrzymania się antyfuntowego sentymentu, cel 4,94 będzie realnym założeniem na kolejne sesje.
EUR/USD
Kolejny dzień bez historii, marazmu i braku zdecydowania ciąg dalszy. Dalej kurs EURUSD tkwi w szczękach, 1,10 od dołu i 1,1100 od góry, obecnie oscylując w środku tego przedziału. Sytuacja techniczna, w tym układ wskaźników stochastycznych, sugerują, że trend boczny ma duże szanse być kontynuowany, a na horyzoncie brak czynników, które mogłyby przerwać tą męczącą konsolidację (męczącą dla spekulantów, dla przedsiębiorstw błogostan).
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.