Raport dzienny
Czwartek, 6 lutego 2020
Autorzy:
Zespół doradców pod nadzorem Głównego Ekonomisty DMK – Jacka Maliszewskiego
Arkadiusz Wiśniewski – Kierownik zespołu doradców
Łukasz Leszczyński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Maciej Goliński – Zarządzający Ryzykiem Finansowym
Sesja dzisiejsza rusza w duchu umiarkowanego optymizmu, giełdy startują na stonowanych plusach. Złoty, po swoim widowiskowym rajdzie z ostatnich 3 dni, dzisiaj wyhamowuje, choć technicznie samo miejsce zatrzymania nie jest przypadkowe. Rynek EURUSD, busola dla wszystkich innych walut, dalej chybotliwe szoruje i oplata poziom 1,1000, gdzie przebiega istotna linia wsparcia. Ceny spot: EUR/USD 1,1010; EUR/PLN 4,2520; USD/PLN 3,8650; koszyk PLN 4,0560
Kalendarium
Najważniejsze wydarzenia na dziś:
o 01:30 Australia – Sprzedaż detaliczna
o 08:00 Niemcy – Zamówienia w przemyśle
o 09:00 Węgry – Produkcja przemysłowa
o 09:00 Czechy – Produkcja przemysłowa, bilans handlu zagranicznego
o 13:00 Czechy – Decyzja CNB ws. stóp procentowych
o 13:30 USA – Raport Challengera
o 14:30 USA – Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
Najważniejsze wydarzenia w najbliższych tygodniach:
- 06-02-2020 Polska – Decyzja RPP ws. stóp procentowych
- 13-03-2020 Polska – Decyzja agencji Moody’s w sprawie ratingu Polski
- 18-03-2020 USA – Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
- 27-03-2020 Polska – Decyzja agencji Fitch w sprawie ratingu Polski
- 10-04-2020 – Decyzja agencji S&P w sprawie ratingu Polski
Cykl roczny EUR/PLN
Zgodnie z najnowszymi wyliczeniami (Raport Specjalny z 31.01.2020) 2 lutego mieliśmy do czynienia z medianą daty zakończenia fazy styczniowego odreagowania na rynku EUR/PLN, a tym samym w ramach cyklu rocznego tej pary powoli wchodzimy w nowy okres zmian. Wiosenne umocnienie złotego może tym razem potrwać do 31.03.2020 i przynieść spadek notowań nawet poniżej 4,1000. Jednak jak widać w ostatnich miesiącach zasięg ruchu w kolejnych etapach cyklu rocznego jest wyraźnie mniejszy niż pokazują statystki, ale warto zwrócić uwagę, że czasookres ich trwania jest bardziej miarodajny i dlatego można się spodziewać, że luty i marzec będzie dla złotego bardziej łaskawy, przynosząc spadek cen poniżej bariery 4,3000. Trudno jednak wskazać, gdzie dokładnie zawędruje korekta spadkowa z najbliższych tygodni.
Wskazania oscylatora stochastycznego (z godziny 08:50)
(wskazania te dają sygnały do ZAMYKANIA długiej (eksporter) lub krótkiej (importer) pozycji walutowej)
| 1W | 1D | 4H | 1H | |||||
| Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | Wartość | Sygnał | |
| EUR/PLN | 55 | 40 | 20 | 75 | ||||
| BRAK | BRAK | BUY | BRAK | |||||
| USD/PLN | 60 | 65 | 35 | 70 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
| GBP/PLN | 60 | 40 | 35 | 55 | ||||
| BRAK | BRAK | BRAK | BRAK | |||||
| EUR/USD | 25 | 15 | 5 | 30 | ||||
| BRAK | BUY | BUY | BRAK | |||||
– sygnał kupna poniżej 20 punktów (importer kupuje walutę na płatności importowe)
– sygnał sprzedaży powyżej 80 punktów (eksporter sprzedaje walutę z przychodów eksportowych)
Terminy i nominały transakcji:
– 1Week – sygnał dla producentów, średnio dwa razy w roku, duży nominał, nabyte opcje PUT lub CALL
– 1Day – sygnał dla firm handlowych; sygnał krótkoterminowy, raz na 6-8 tygodni, mały nominał, forwardy
– 4Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na tydzień
– 1Hour – sygnał dla transakcji spot, raz na dobę
EUR/PLN
Po widowiskowym rajdzie i silnych spadkach, czerwonych świecach na wykresie, dzisiaj obserwujemy zatrzymanie. Samo miejsce zatrzymania spadków, tj. okolice 4,24, jest wielce charakterystyczne, bowiem tutaj przebiegała przez długi okres czasu linia wsparcia, która obecnie zbiega się ze zniesieniem 61,8%Fibo fali wzrostowej 4,21-4,30. Obrona wsparcia daje szanse na odreagowanie.
USD/PLN
Ostatnie spadki, nie tak szaleńcze jak na EURPLN bo mitygowane przez EURUSD, także uległy zatrzymaniu. I podobnie jak na EURPLN, tutaj także spadki powstrzymał Fibo38,2%, tj. 3,8550. Utrzymanie tego stanu rzeczy może implikować powrotem do wyższych cen.
GBP/PLN
Fala spadkowa dotarła w rejon okrągłej granicy 5,00, gdzie po uprzednim chwilowym nakłuciu, wracamy tuż nad ten poziom. Tym samym wzrostowa fala zapoczątkowana 13 stycznia tego roku w połowie została skonsumowana. Obecnie, silne wparcie to 4,9800, które wyznaczy trend na dalsze dni dla GBPPN.
EUR/USD
Dalej nuda i powiedzenie, że mało się dzieje, to jak nic powiedzieć. Kurs dalej czołga się w rejonie 1,1000, próbując go po drodze nakłuwać, ale bezskutecznie. Gdyby jednak udało się w końcu przebić 1,1000 (rynek pracy jutro?), wówczas mamy otwarte wrota do 1,0870, dołek z września ubiegłego roku.
Prezentowany raport został przygotowany w Departamencie Inwestycji i Zarządzania Ryzykiem DMK Sp. z o.o. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej, ani też rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autorów według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu spółka DMK działała z należytą starannością oraz rzetelnością. DMK Sp. z o.o. i jej pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.